8月中下旬，美联储量化宽松政策即将退出国内建筑钢材市场。在东南亚新兴国家股市下跌的影响下，期货和现货市场价格略有调整。随着传统消费旺季的到来，房地产和铁路投资的增长预计将继续加快，国内钢铁市场的去库存预计将继续。 首先，宏观经济形势正在好转。随着国家稳定增长政策的实施，国内经济稳定良好的趋势逐渐出现。从宏观角度看，除了近期周期性行业普遍好转外，近期周期性行业普遍好转PPI 降幅收窄，下游基础设施和房地产投资升温，制造业PMI除了宏观数据的支持，如数据环比反弹外，微观集装箱运价、铁路货运周转量和发电量也得到了证实。四川、河北、甘肃、广东、贵州、重庆、福建等地都出台了稳定投资增长、保障年度经济目标的政策。随着国内宏观经济的稳定，国内建筑钢材市场价格将继续上涨， 其次，成本支撑仍然很强。8月份主要原材料价格涨幅明显超过钢材，当月进口矿、焦炭、钢坯、废钢涨幅分别达到6.92%、2.73%和2.27% 同期钢材价格涨幅仅为0.55%，钢厂利润率进一步压缩。目前，钢厂原材料库存和港口库存不高，随着旺季需求产能利用率的进一步提高，后期或新一轮库存需求释放，下月原材料价格仍将运行强劲，成本对钢材价格的支撑仍较强。 第三，9月份钢材需求可期。9月进入传统钢材消费旺季，高温多雨影响基本消除，季节性需求回升概率较大。与此同时，预计国家将继续采取一系列稳定增长的措施，如棚户区改造、地下管网建设和城市基础设施建设、铁路、基础设施建设、房地产和汽车需求，这些项目将刺激设计钢铁行业的需求。金九银十的传统需求即将到来。此外，今年夏天全国洪水灾害频发。炎热消散后，灾后重建工作如火如荼，对钢材的需求再次拉动。 最后，淘汰落后产能政策加码。河北省最近将出台《环境治理行动计划》和《空气污染防治行动计划实施计划》，确定钢铁行业整改计划，并提出 钢铁产能在2017年底减少6000万吨，到2020年再减少2600万吨。工业和信息化部、国家发展和改革委员会最近联合制定了解决产能过剩的总体计划。该计划将采取四种一批的方法来解决产能过剩，即扩大国内需求，消化一批；加快实施全球战略，转移到海外；优化组织结构，合并重组一批；严格的环保安全能耗标准，淘汰一批。这一举措可能会逐渐对钢铁行业产生积极影响。 综上所述，随着传统消费旺季的到来，钢铁行业的新订单有所改善，房地产和铁路基础设施的投资增长有望加快，但钢铁厂利润有所回升，未来产能利用率有望提高在去库存化进程中，未来潜在的供应将得到进一步改善。此外，需要注意的是，近期市场将退出美国QE预期不断升温，中国热钱开始流出。6月和7月，中国新外汇占用连续两个月减少，8月份市场资本利率保持在较高水平。当央行表示将继续实施稳定的货币政策，难以进行重大调整时，9月份的资本紧张局势可能会加剧。 最后一篇:华菱新起点 下一篇:3万亿债务困境 寻求非钢铁出路的钢铁行业